伊利股份4月28日披露2022年年度报告。2022年，公司实现营业收入1226.98亿元，同比增长11.4%;归母净利润94.31亿元，同比增长8.34%;扣非净利润85.86亿元，同比增长8.08%;拟10派10.4元(含税)。同时，2023年第一季度报告显示，一季度实现营业收入334.41亿元，同比增长7.71%;归母净利润36.15亿元，同比增长2.73%;基本每股收益0.57元。
据悉，伊利股份2022营收净利再创历史新高，绝对龙头地位优势明显，从历年情况看，公司营收从1993年(公司1996年A股上市)以来，已经连续30年保持增长，归母净利润则从2013年以来，连续保持10年增长。年报更大的亮点在于分红，2022年的分红预案是公司历史上首次每股分红超过1元，创历史新高，2022年的分红率超过70%，公司已连续4年保持超70%的超高分红率。以伊利股份最新价27.8元计算，公司股息率将达到3.59%，创历史新高。伊利股份上市以来已累计分红365亿元(不含2022年)。
公告显示，公司把握市场机遇，在创新和国际化业务驱动下，继续保持良好发展势头，整体业绩稳居行业领导地位，位居中国乳业第一、亚洲乳业第一、全球乳业五强。据尼尔森零研数据显示，公司液态类乳品零售额市占份额为33.4%，稳居细分市场第一;婴幼儿配方奶粉零售额市占份额为12.4%，跃居细分市场第二;成人奶粉零售额市占份额为25.3%，位列细分市场第一;奶酪业务的终端市场零售额份额比2021年提升了3.5个百分点;冷饮业务市场份额保持市场第一，连续28年稳居全国冷饮行业龙头地位。从具体业务看，2022年伊利股份液体乳业务实现营业收入849.26亿元，同比增长0.02%;公司奶粉及奶制品业务实现营业收入262.60亿元，同比增长62.01%;公司冷饮业务营业收入95.67亿元，同比增长33.61%。
伊利液态奶业务实现营收849.26亿元，规模、市占率继续稳居第一。其中，“金典”品牌业务继续取得强劲增长，2022年推出金典超滤、金典有机娟姗、金典有机A2等系列新品，全方位满足消费多元需求。同时聚焦消费者“健康+美味”需求，公司开展大胆创新与突破，“安慕希”相继推出了AMX果味奶昔、气泡酸奶等系列新品，使安慕希系列产品在常温酸奶细分市场中的零售额份额较2021年提升了0.6个百分点。2022年，公司配方奶粉、冷饮等高增长品类均保持了快速增长，贡献驱动业绩增长的新动能。报告期内，伊利奶粉及奶制品业务实现营业收入262.6亿元，同比增长62.01%。具体来看，2022年，伊利婴幼儿配方奶粉市占率约12.4%，增速持续保持行业第一。以多年母乳研究积累为基础，金领冠打造了5大核心专利配方，成为中国增速最快的婴配粉品牌。在2022年，金领冠又以硬核专利实力，全线升级新国标，紧抓新国标机遇。同时，凭借原有的直销体系渠道优势，伊利以“领婴汇”为抓手，创建更适合妇婴产品销售的消费者私域社群，有效提升与消费者的互动黏性，为未来增长蓄力。在儿童奶粉领域，QQ星更是持续创造惊喜。2022年，QQ星儿童奶粉营业额增长翻倍。最新数据显示，2023年1-2月，QQ星儿童奶粉增速、市场份额及总体行业表现均位居细分市场第一，增长后劲十足。而以“健康+功能”为核心点，伊利成人奶粉业务也已经形成大幅领先优势。报告期，伊利成人奶粉业务市占份额不仅遥遥领先行业稳居第一，增速也位居行业第一。奶酪业务终端市场零售额份额比2021年提升了3.5个百分点，再度实现跨越式增长。作为伊利股份另一优势业务，冷饮方面抓住产品属性从防暑降温转向休闲食品的市场机遇，加速进入业绩快迅上升放量新赛道。报告期内，伊利股份冷饮业务营业收入95.67亿元，同比大幅增长33.61%，增速和市场份额保持行业第一。
多家研究机构研报指出，伊利凭借极强的全球竞争能力、品牌影响力与全产业链的资源整合能力等核心竞争力优势将持续领航全球乳业市场，2022年，根据凯度BrandZ最具价值全球品牌榜，伊利的品牌价值稳居全球食品饮料品牌五强，蝉联全球乳业榜首;在凯度消费者指数《2022年品牌足迹》中国市场报告中，“伊利”凭借92.4%的品牌渗透率、13亿的消费者触及数，连续7年位列中国市场消费者首选品牌榜榜首。截至2022年12月，公司累计获得国内外发明专利授权数量为 694件，比2021年末增加112件;累计获得中国专利优秀奖8件，比2021年末增加2件，公司是获得“中国专利优秀奖”最多的乳品企业。在第 15届全球乳业大会的乳品创新奖评审中，公司获得“最佳婴幼儿营养乳制品”“最佳乳糖不耐受友好乳品”“最佳冰淇淋”“最佳奶酪”“最佳乳制品零食”“最佳包装设计”六项大奖，获奖数量蝉联全球乳业第一。截至2022年12月底，全面提升全球供、产、销的统筹规划和运营协同及风险应急能力，夯实了“全球供应链网络”高效协同优势，公司综合产能为1526万吨/年，产品覆盖五大洲的多个国家和地区。
来源：中国证券报·中证网 作者：董安琪
伊利股份是中国乳制品行业的龙头企业之一，其业务范围覆盖了牛奶、奶粉、酸奶、冰淇淋等产品。作为一个高度竞争的市场，伊利股份在强劲增长的同时也面临着许多挑战和风险。2022年，伊利股份实现了不俗的业绩表现，下文将从多个角度进行分析。
一、营收持续增长，势头良好。根据财务报告，伊利股份 2022 年度实现的营业收入为 1226.98亿元，较去年同期增长11.4%。其中，主力产品常温纯牛奶、益生菌酸牛奶、原料奶、高端婴幼儿配方奶粉和超高温灭菌咖啡饮料等都有不同程度的增长。这表明伊利股份的市场占有率稳步提升，并且在新产品开发上有了不小的突破。
二、净利润增速放缓，压力逐渐上升。尽管经营收入呈现增长，但归母净利润为 94.31 亿元，同比增长 8.34%;扣非净利润为 85.86 亿元，同比增长 8.08%。虽然利润仍有增长，但增幅逐渐放缓，与去年相比还略微下降。对于这一现象，可以从多个方面来解释，例如成本上升、市场竞争加剧、产品价格压力等。
三、分红政策力度加大。伊利股份提出拟10派10.4元(含税)的分红计划。虽然与去年相比减少了 0.2 元，但总体上可以看作是一个较好的表现。此举除了激励和回报股东之外，也能够在一些程度上促进公司的稳定发展和维护市场形象。
四、推动绿色可持续发展战略。今年，公司启动了 “健康中国2030”绿色可持续发展战略，并依靠技术等手段不断提高生产效率、优化生产流程、强化环保管理。同时，伊利股份也积极响应国家“碳达峰碳中和”，注重节约能源和资源，探寻新能源替代方案。这些措施都有助于企业在长期发展上取得更为稳健的成果。
五、面临着多方面的挑战。伊利股份作为一个业绩优异公司仍然面临着许多问题，其中主要的有自有牧场遭受天气等自然因素影响、原材料价格波动导致成本增加、竞争加剧产生压力等。此外，随着社会整体经济环境的变动和消费者需求的变化，伊利股份将不可避免地面临其他风险和挑战。
总之，伊利股份 2022 年度报告表明其业绩仍旧保持增长态势，但同时也呈现出一些新的挑战和问题。如何应对并克服这些困难将是公司未来发展的重要任务。
