机构指出，下半年双节等带动消费量增长，看好渠道调整后乳企有望在业绩端有所改善。
8月27日，乳业股快速反弹，截至发稿，麦趣尔直线涨停，西部牧业涨超16%，天润乳业、阳光乳业、骑士乳业、庄园牧场等跟涨。
消息上，日前，商务部发布2024年第34号公告，对原产于欧盟的进口相关乳制品进行反补贴立案调查。近日，有利害关系方就被调查产品范围进行相关咨询，商务部说明如下：本案被调查产品范围已在公告中列明，产品描述为“相关乳制品具体包括鲜乳酪(包括乳清乳酪)及凝乳，经加工的乳酪(无论是否磨碎或粉化)，蓝纹乳酪和娄地青霉生产的带纹理的其他乳酪，其他未列名的乳酪，未浓缩及未加糖或其他甜物质的乳及稀奶油(按重量计脂肪含量超过10%)”。其中，“未浓缩及未加糖或其他甜物质的乳及稀奶油”均应符合“按重量计脂肪含量超过10%”的标准。
国联证券认为，从2024年春节后开始，经过4-5个月，乳企的渠道调整工作已取得一定成效，截至7月终端产品价格企稳甚至部分产品已经回升，目前步入扫尾阶段。供给端来看，上游产能加速去化，且高温天气下原奶单产降低，供应量或减弱;需求端来看，下半年双节等带动消费量增长，看好渠道调整后乳企有望在业绩端有所改善。
广发证券研报指出，乳制品龙头商业模式好、在产业链上下游中具备较强话语权，具备长期创造自由现金流的能力。2023年伊利和蒙牛自由现金流均创新高，分红比例均提升。考虑到伊利和蒙牛近年来利润率提升目标明确，未来竞争有望趋于理性，共同推动利润率逐步提升。
