三元股份(600429.SH)总经理唐宏在业绩说明会上称,目前三元股份在发展过程中出现工厂布局不合理、SKU(指一款单一商品,每款单品都有一个SKU)过多、缺乏大单品等问题。而针对这些问题,三元股份已经逐项研究拿出了相应的方案。如总部组织机构优化已经完成,总部职级、薪酬和考核优化方案也已初步完成。
更重要的是,三元股份上半年退市20%的SKU,持续提升高端产品的占比。这一举措意味着,三元更希望聚焦于经典、高份额占比的大单品。
实际上,这一动作在上半年财报中已有行动。
根据三元股份业绩报,今年上半年三元股份营业收入为38.52亿元,同比减少9.05%;净利润为1.28亿元,同比减少40.69%。
营收下滑的原因是,自2023年5月起,北京首农畜牧发展有限公司不再纳入公司合并范围。此外,三元股份主营业务(乳制品及冰淇淋业务)收入同比减少约4.08%,市场需求相对疲软,公司销售承压。
之所以剥离首农畜牧,是因为三元股份急于摆脱其带来的业绩拖累。2022年1月,三元股份合并首农畜牧,然而由于饲料价格上涨等因素影响,2022年,首农畜牧净亏损1537.98万元,2023年1-3月又出现了7116.54万元的亏损。2023年4月,三元股份于以6.58亿元的交易价格,转让所持首农畜牧27%股权至北京三元种业科技股份有限公司。
摆脱掉畜牧板块后,三元股份在半年报中提到,其今年的主要动作包括优化生产布局、提高产能与销售匹配度,降低运营成本,持续优化产品结构等。它在上半年退市SKU数占比近20%,高端产品占比持续提升,并进一步强化精细管理,通过各种措施有效降低采购成本。
界面新闻注意到,三元在酸奶形态、低温调制牛奶、常温儿童奶等品类都有相应探索,例如三元嘭嘭嘭风味爆珠酸奶、咔咔嚼谷物搅拌酸奶、极小智儿童牛奶等都是2023年的新品。不过,例如爱克林包装的酸奶产品,只剩下简卡这一系列,以及高端酸奶品牌缦凝也悄然消失。
图片来源:小红书账号@任小葱的日常
从精简SKU的策略看,三元更愿意抓住产品已有的优势。例如三元牛奶在北京市场,尤其是线上渠道,它的拳头产品依旧是9.9元的900毫升规格72度巴氏杀菌奶和19.9元的1.8升巴氏杀菌鲜奶,此外还有低温简卡0添加大桶装酸奶。
三元大包装鲜牛奶参与价格战。(图片拍摄:界面新闻 赵晓娟)
由于品牌和地缘效应,在北方市场三元这些产品的价格与伊利、光明、蒙牛、君乐宝等品牌相比,非常具有优势。整个2023年,三元山东等重点外埠市场收入同比均实现双位数增长,公司自营高端产品占比同比提升1.6个百分点,低温72°C系列产品收入同比增长16%,极致鲜奶系列产品收入同比增长 30%。
此外,三元也在财报中称,面对消费不振及原奶过剩的行业现状,积极规划统筹,减少喷粉损失,整个乳制品行业的低迷一直没能被扭转。
凯度消费者指数与贝恩公司今年联合发布的2024中国购物者报告也印证了上述事实,2024年一季度,牛奶销售额下降2.9%,酸奶销售额下滑8.4%。婴儿配方奶粉在2023年和2024年一季度销售额分别下降 3.3%和2.6%。此外,酸奶和奶酪在2023年的表现更差,销售额分别下滑了8%和17%。
乳品高级分析师宋亮向界面新闻分析,最近几年,中国乳业开始走向从高端化到追求性价比的拐点,整个液态奶(白奶、酸奶)在消费降级大背景下,乳品价格大幅度回归。尤其是酸奶产品,由于消费的多元化,酸奶兼具快消品和社交商品的属性,高端化酸奶产品仍会存在,但总体上来说回归性价比是趋势。
此外,三元的另一个增长较快的板块来自特色渠道。
三元股份披露,上半年公司特色渠道收入同比增长27%。此前的几年,从北京成长起来的奶茶品牌“兰熊”就标榜使用的是三元鲜牛奶和酸奶为原料。在2024年世界咖啡师大赛中国赛区决赛现场,三元作为官方牛奶供应商,也为咖啡店渠道定制了“品致”3.3鲜牛奶,每100ml含有3.3g乳蛋白,更适宜打发奶泡,且拉花持久度高,此前三元牛奶与瑞幸咖啡、fudi超市均有定制化合作。
根据界面过往的报道,乳制品企业越来越重视餐饮渠道的开发和探索,例如伊利在今年秋天推出了佐餐乳酸菌饮品,试图借助具有性价比的乳制品蹭一波餐饮热潮,最终达到寻求新的增长空间的预期。