三、德国饲料业一体化进程
1、大型饲料企业涉足上下游产业链环节，一体化优势凸显
德国饲料企业年产量在 30wt以上的数量在 17 家左右，进入全球产量排名前 100 的有四家。这四家企业的饲料年产量占德国全年饲料年产量近一半。这些饲料企业同时也涉足上下游产业链中的其他环节。
饲料行业所处环节及上下游
Agravis Raiffeisen最早是由一家德国农业合作社和一家现代公司合并而成（德国大型饲料企业普遍采用合作社模式），原合作社主要业务集中在上游产业链饲料生产环节。合并后，围绕生产者服务，集团朝着产业链上下游一体化模式发展，涉足业务有：植物、动物、机械、零售、建设和能源等。在产业链的上游，销售种子等农资给到合作社农户，下游则会在市场端进行农产品的直接售卖。
Agravis Raiffeisen公司所有权结构
图片来源：公司官网，海尔产业金融整理分析
Agravis Raiffeisen集团产业链
2、饲料企业进入上游种植环节应对原料成本上涨压力
饲料行业的发展与谷物种植行业密切相关。上世纪60年代到80年代德国谷物种植面积大幅扩张，饲料行业随之进入快速发展阶段。20世纪50年代中期,德国耕地中只有58%用来种植谷物，饲料行业处于战后新兴阶段。60-80年代，谷物种植面积扩大到72.8%，同时现代农业技术的应用，共同推动饲料行业进入快速发展阶段，这一时期饲料企业最多时高达一千多家。20世纪80年代后期，谷物种植面积逐渐减少，工业饲料行业也进入成熟阶段。
种植土地占总耕地比值
数据来源：公开资料整理
主要原料种植趋势（公顷）
数据来源：农产品加工.学刊.2007年1月
原料产量的减少和饲料企业数量的增加加剧了行业竞争。饲料企业需要通过控制成本来保持竞争力，有些大型饲料企业开始进入上游种植环节。Agravis Raiffeisen经营模式为合作社模式，农民即股东，天然地拉近了与种植户的联系，并且自身也设立饲料原料种植公司和种子研发公司。拥有成本优势的大型企业市场份额不断扩大，而成本居高的中小饲料企业市场空间被挤压，逐渐被市场淘汰或被其他饲料公司收购。
1995年以来德国饲料企业的演变
资料来源：2017年德国统计年鉴
2000年，德国年产量20wt以下的饲料企业市场占有率总计64.5%，到2017年20wt以下的饲料企业市场占有率下降到不足50%，中大型饲料企业市场占有率持续提升。
3、屠宰行业整合促进养殖环节向大型畜牧企业集中
2017年德国主要屠宰企业
资料来源：京鹏畜牧
20世纪90年代以来，屠宰加工行业集中度不断提高。20世纪70年代-80年代，德国屠宰厂数量众多且高度分散。到了20世纪90年代以及21新世纪初期，屠宰厂数量由巅峰时期的几百家降至一百来家，小型屠宰加工企业退出市场或被并购，大型屠宰加工企业的屠宰规模和加工能力得到了很大提升。以德国最大屠宰企业Tnnies（全球排名第5）为例，Tnnies是全球领先的综合食品工业企业，横跨肉类加工、便利、配料和物流四大业务领域。Tnnies最初作为家族企业成立于1971年，核心业务集中在生猪、母猪和肉牛等肉类屠宰加工。通过行业横向与纵向整合，Tnnies公司不仅扩张了屠宰加工产能，而且还向食品端拓展了多元化零售服务：包括用于直接销售或预包装的生鲜肉品，销售方便产品，如煮火腿、腊肉制品，以及精选香肠。屠宰环节为了稳固和持续提升市场份额，扩大从大型畜牧企业采购的规模，从而促进了养殖环节的整合。
4、养殖环节议价能力提升促进饲料行业加速整合
德国肉类产量从1994年以来就保持增长的态势，约占欧共体猪肉市场的30%，以畜禽为代表的畜牧业发展为德国饲料行业的发展提供了良好的需求市场。虽然德国养猪模式主要以家庭农场为主，但养猪户多是某一专业合作社的社员，所以主要的养殖单位以大型合作社为主，畜牧业的发展也随着屠宰加工厂的兼并逐渐走向集中化和一体化发展道路。这些大型合作社往往统一采购饲料，中小饲料企业的饲料产量难以满足大型养殖企业的需求，所以大型养殖企业更加依赖于向大型饲料企业采购饲料。中小饲料企业客户往往是一些农村散户和小型养殖企业，市场份额有限。德国大型饲料企业通过横向并购提高集中度，通过纵向并购发展一体化。
1980-2010德国肉类年产量（万吨）
数据来源：中国动物检疫网
1980-2013德国肉类总产量（万吨）
数据来源：中国动物检疫网
四、德国饲料业发展对中国饲料行业发展的借鉴总结
1、饲料行业进入成熟发展阶段后集中度进一步提升，不同规模饲料企业应找好自身定位
与德国相比，中国饲料行业仍较为分散，但行业集中度提升趋势明显，2015年中国饲料企业总数为6,772家，比2014年减少200多家，降低幅度约为3％。对标德国饲料行业，大型饲料行业间的竞争体现为全产品线的竞争，小型饲料企业则瞄准细分行业。中国的大型饲料行业应加大科研投入，持续提升市场占有率，小型饲料企业宜精准定位客户和产品，更有效率地参与市场竞争。
2、饲料企业进入上游种植环节，控制成本
进入上游环节以控制成本，如德国最大饲料企业Agravis Raiffeisen，经营模式为合作社模式，农民即股东，天然地拉近了与农村种植户的联系，能够以相对较低的成本获得饲料加工原料。
3、饲料企业向下游延伸产业链，增加盈利来源
进入下游环节以提升企业经营效益，一方面可以增加饲料销量，另一方面可沿下游产业链将利润锁定在企业内部。但向下游延伸不可冒进，因为饲料加工、养殖、屠宰加工和食品端的盈利模式存在显著差异。
4、推动工业饲料行业法律和法规的建立健全
经过20年的快速发展，中国工业饲料行业的增长模式已经逐步由单纯的数量增长转变为数量质量的双增长，而近年来国内“瘦肉精"、“三聚氰胺"等一系列与饲料质量紧密相关的食品安全事件频频发生，给消费者的身体健康带来极大伤害。食品安全与工业饲料行业的健康发展息息相关，饲料企业也应积极推动法律法规的建立健全。
5、提高科技投入与创新
德国饲料企业非常注重科研投入，营销投入相对较少。饲料生产立足于产品研发，不断提升产品效能，方能长久立于不败之地。
海尔产业金融农业食品
聚焦饲料、生猪、蛋鸡和肉鸡行业，致力于以综合金融工具为基础，构建良性运转、多方共赢的农业产业生态圈。
来源：农业食品行业研究团队
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