巴菲特在现金流上的最著名的评论是：“现金是氧气，99%的时间你不会注意它， 直到它没有了。”
抓现金流，是企业永恒的主题。
一场突如其来的疫情，让很多中小企业愁白了头。面对这种极其特殊的疫情， 企业将面临更为严重的挑战，现金流不够、经营效率不高的企业，将在严峻的市场 形势面前率先出局。
现金就是钱，而现金流，顾名思义，就是钱的流动。可以是现金流入，也就是 “收钱”；也可以是现金流出，也就是“花钱”。
从会计的角度看，所有的企业都是做三件事：经营、投资和融资。相对应的， 企业的现金流也有三个方面的来源和去向：
经营现金流主要来自销售产品或提供服务，主要去向是采购、发工资、交税等；
投资现金流主要来自出售固定资产、股权等资产或得到分红等投资收益，主要 去向是购买固定资产、出资入股其他企业等；
融资现金流主要来自接受他人入股或借款、发行债券及其他债务融资，主要去向则是给股东分红、还本付息等。
疫情对现金流产生什么影响？
疫情对现金流的影响主要集中在经营现金流方面。
对一些行业来说，疫情的影响主要是复工时间推迟造成的，这种情况只是对经
营现金流有一定的负面冲击，问题还不是太严重；而对另外一些行业来说，则是一 下子断了经营现金流入，而流出还要继续发生，于是很可能使经营活动现金流突然 变成负数。
如果企业原本的现金来源主要依靠经营活动，而且有比较刚性的投资支出，就 可能把净现金流变成负数，那样的话就是单纯消耗手里的现金，如果情况不能在短 期内扭转，一旦手里的钱花完，企业就面临倒闭的危险。
疫情下的应对之策
在这样的情况下能有什么办法呢？我们分别从经营、投资、融资三个方面来下 手：
1. 解救经营现金流
先来看经营现金流。在这方面最容易想到的是减少开支，比如很多人提到的， 暂缓应付款的支付、通过在线办公节约开支、甚至在员工能够理解的情况下暂时减 薪；同时，最近北京、深圳、苏州等很多地方政府都纷纷出台了减免税负、缓缴社 保、减免行政事业性收费、减免租金等企业帮扶政策，应该及时了解这些政策并善 加利用。
其实，开辟其他现金来源也是一个值得探索的方向。
2. 压缩投资现金流
再来看投资现金流。在现金流紧张的情况下，显然要尽可能压缩投资支出，暂 缓一切不必要的投资现金流出。在万不得已的情况下，甚至可以考虑出售一些非关 键资产来自救。
3.挖掘融资现金流
最后来看融资现金流。短期内获得新的融资是不太可能的，但是企业可以善用 一些地方政府出台的金融帮扶政策，比如原有贷款展期、无还款续贷、加快贷款审批、发放政策性贷款、开辟贷款绿色通道等。
此外，企业还可以积极拓展其他融资方式和渠道。下面介绍几种可行的方式：
1）收益权转让
由于疫情的影响是阶段性的，企业可以将未来相对比较稳定、可靠的收益转让 给特定投资者，这个投资者可以是金融机构。这就相当于是把未来的收益提前了， 帮助企业应对眼前的难关。
2）委托贷款
如果从银行获得贷款难度很大，也可以考虑从其他企业，特别是有产业链关系 的国有企业通过委托贷款的方式获得贷款。
实际上，我国委托贷款的数额巨大，统计表明，2016 年末，全国委托贷款余 额大约在 121 亿人民币。
3）应收账款收益权抵押借款
这是将质量比较好的应收账款抵押给银行或者其他机构，获得借款。
4） 固定资产售后租回
如果企业有房子、机器等实物资产，可以考虑与租赁公司签订售后租回协议， 将资产所有权出售给租赁公司，再从租赁公司租回使用权，这相当于是一种抵押借 款。能想到这个办法，又让我想起了当年叱咤风云的河南某鹰连猪舍都可以出售再租回的事，关键是要有人承接，不能自嗨！
