行程1
某油厂
该油厂为国有大型集团下属工厂，进口及套保等计划由集团统一制定，工厂只负责压榨执行。历史压榨平均为120-130万吨/年，今年压榨量为150万吨大豆，预计明年完成160万吨。国产大豆较少，主要压榨商品豆。目前也做大豆分离蛋白，发酵豆粕，膨化大豆粉，想增加效益。
开机及库存情况：目前开机状态是一天4000吨左右。当前豆粕库存不高，几乎为零库存。东北油厂之前有处于停机状态的，停机时库存基本清零，不留存。大豆在双节过后基本为零库存，目前库存3.5万吨，在最低水平，此外有大豆在途1万吨，库容4.8万吨。
基差情况：十月以来基差一直很好，维持在历年正常水平。粕基差在100以上，油基差在350以上。销售结构：以直销为主，包括对周边饲料厂和集团内部销售，约占总销售的40%，对贸易商销售占比次之。产品销售地以黑龙江和吉林为主。目前有盘锦营口生产的豆油豆粕冲击到吉林市场，在有利润时也会有山东产的豆油豆粕调入。因为当地油粕价格偏高，但是总体流入量并不确定。下游需求：下游整体需求较好，主要是生猪豆粕用量较大，目前豆粕预计已经恢复到疫情前的水平了。附近某大型养殖企业8-9月开始生猪扩产明显，膨化乳猪料需求明显增加。总体需求平稳，采购节奏良好。因饲料厂调价多，下游库存略受此影响，但总体备货正常。下游冬季库存会略多一些，因为储存难度降低，另外也担心暴雪封路耽误运输。每年冬天都有非瘟疫情反弹，但是去年冬天疫情影响不大，今年也只有零星的。猪场防疫目前要求高，防护好，主要得益于规模化养殖增多，小规模散户减少。疫情后生猪养殖多向集团化布局，散养户大量淘汰。东北地区大量投资新建猪场，有不相关的产业现在也都进入养殖市场。预计明年5-6月需求爆发，但目前多方信息得出的判断不尽相同。东北猪肉价格已跌破20元/公斤。生猪及猪肉外调不多，因为南北差价不高，主要还是点对点调运。目前来北方调研产能恢复的较多，因南方生猪恢复速度较北方慢。东北肉禽养殖主要集中在辽宁。近期反刍料增量不明显，主要因为养殖周期长，此外北方以猪禽肉消费为主，难以替代。饲用油脂：油脂在饲料中的增加与豆粕增量相匹配，主要是替代动物油。上半年，企业通常使用豆油，下半年因豆油价格高企，大多改用米糠油。玉米油和米糠油都可用以替代动物油。动物油来源于屠宰，主要用油为鸡油，产业链一体化结合，从屠宰厂直接运输到饲料厂。动物油很少商品化出售，都是集团自用，禽类价格不影响动物油价格，目前除了辽宁，动物油增幅不算明显。扩建情况：今年集团在东北扩建油厂，产能预计将增加80万吨/年。目前各油厂在东北、华北、山东都在扩建，需求总体看好。这两年油厂复苏，因为东北目前仍存需求缺口，油厂都希望扩张产能。东北地区几家大型油厂预计每家都将增5000吨/天的产能，若均扩张成功，预计如此庞大的产能将难以完全消化。
行程2
某饲料厂
该饲料厂为某跨国饲料企业的工厂，目前主要做猪料及反刍料，占比约各一半。该厂一年平均产量8-9万吨左右。销售客户以牧场为主，另有部分散户及代客户加工采购。
饲料情况：反刍全价料豆粕添比在0-15%。反刍料今年销售增加较多，猪料销售比较稳定，以大客户为主。生猪行业整体饲料需求呈现上升趋势，从6-7月份开始增加明显。去年年底并未有非瘟十分严重的体现，对于目前是否恢复到非瘟前水平无太大感受。猪价下行对饲料销售的影响不大，预计饲料在12月-1月销量不会太低，春节后可能出现一波回落。采购及库存情况：饲料厂目前整体采购情绪正常，周围低库存的厂家不多，因冬季过年备货，仍需保持一定库存水平。现在库存加合同总量一共有20天左右的储量，一般情况下备货量为15天，高库存的时候会在30天左右，而低库存时只会储备5-7天。通常冬季备货会更多，因为需求较大。由于公司离油厂较近，雨雪天气对采购提货影响不大，但因找不到运输车辆，对销售端存在一定影响。东北目前有轻微的玉米库存囤积现象，因为今年新作毒素高，现在需囤积低毒素的库存。玉米目前还没有放宽毒素标准，新粮退货量处于正常区间的较高水平。
行程3
某饲料厂
该饲料厂的主营业务为猪禽料，其中以禽料为主，目前以蛋禽为主。百分之九十产量为配合料，浓缩料很少。客户主要是中大型企业，集团较少，因为集团场有自己的饲料配套。客户肉鸡养殖规模一般为10-20万只左右。
采购结构：目前以现货为主，每天随行就市，利润较低，目前不敢做基差。通过控制库存大小来调节采购成本。一年豆粕需求一万多吨。
库存情况：物理库存与豆粕行情有关，目前是10天左右库存，总体偏低，主要因为目前豆粕价位太高。油厂没有催提情况。下游需求：今年禽类价格不好，肉禽料有减少，但相对稳定，减少不多。9月左右生猪料明显增加。目前生猪存栏约为疫情以前80%，以后预计存栏依旧增加，预计生猪价格恢复到7-8元/斤时才会停止存栏规模。非瘟还是有影响，预计还是以后会持续，但是大集团环境控制好，爆发几率低，散养户想养不敢养。下游客户现在禽类和生猪养殖散户很少。下游禽类养殖以白羽肉鸡为主，补苗受行情影响严重，禽类行情波动太快。当地蛋禽养殖规模没有变。饲料配方：配方调整少。蛋禽肉禽都是豆粕添比15%。几乎不用杂粕。猪料豆粕添比在20左右。饲用油脂：植物油动物油混合添加最合理，目前动物油添加少，因为猪油太贵，由于环保问题用猪油需要生产资质，不然认证为地沟油。现在有加鸭油鸡油，但是同种的油不能放在同种动物饲料里。目前饲料用油添比没有增加，总体用量平稳，目前还没有使用别的能量饲料替代玉米的。玉米情况：玉米库存充足，听闻市场有四处收购玉米的。没有觉得今年玉米质量不如往年。今年台风对玉米产量影响几乎没有，生长过程中水分恰好，但是倒伏影响收割。
行程4
某饲料厂
该饲料厂为某集团下游工厂，主要辐射东北地区。主要是猪料，占99%，剩下是反刍料。客户规模主要是养殖50—200头左右母猪的家庭厂。
豆粕需求及库存：一个月豆粕需求2000吨，上个月3000吨，豆粕物理库存一周左右，主要因为库房有限。采购使用基差点价和现货各占一半。基差采购是集团统一的，工厂有一定现货采购额度。周边饲料厂库存也大都在10天半个月。猪瘟情况：去年6月非瘟形势就开始稳定，去年冬季有复发，现在也有部分复发，可能未来会一直持续有猪瘟。目前影响不大的原因不一定病毒减弱，而是养殖户防控意识增强。目前给家庭厂一直有培训，也有推出增加猪群免疫力的产品。客户抗风险能力强，非瘟淘汰的是更小或更大的猪场。下游饲料：今年年后猪料需求环比同比都在稳定增长，饲料行业销量都在增加。终端客户群体在增加，目前原料采购量是去年同期1.9倍。目前猪饲料需求恢复到比疫情前还多。总养殖户数量和以前持平。客户库存不大，大概在半个月左右用量（普通水平），相对稳定。每次饲料提价对销售影响不大，客户按需求采购。对明年猪料销量非常有信心。11月增幅较10月放缓，销量下滑，主要因为新玉米上市，从全价料转为预混和浓缩，转化为全价料后基本持平。前端料没有下降，猪料销量预计稳定，明年可以再增长50%，但是不一定能再翻倍。饲料配方：配方相对固定，使用三级豆油，米糠油，不受原料波动调整配方。不用杂粕。也用鱼粉，蛋白粉，全价料豆粕占比20%左右。动物油便宜而且易消化，但是不加，因为有细菌感染风险。生猪养殖：目前没有清仓不补栏的，养殖热情依然高涨。目前生猪存栏预计恢复到疫情前的80%左右。大部分客户自繁自养。目前母猪还是三元为主，甚至有四元，不敢外购。母猪质量差但能保证安全。传统疫苗正常打，不担心带来应激反应。由于母猪质量下降，仔猪质量也在下降，部分反映育肥猪体型不好。母猪能用8—9年（三元也是），不到万不得已的情况都不淘汰，比如产仔量下降太多或是不发情。养殖户现在育肥的大猪多，350—500斤左右的也有，但是不多。现在屠宰场限重也有所松动，因为大猪较多。此前三四个月压栏多，现在相对好转。玉米情况：玉米储备不多，主要由于仓储空间不够。合同采购为主，采购的质量不变。东三省新粮毒素超标严重，对散户自配料来说养殖风险高，容易呕吐。部分可能转移到用饲料厂饲料，但受到成本制约。今年台风导致辽宁减产明显，吉林相对正常。
行程5
某饲料厂
该饲料厂以生产肉禽料为主，同时养殖父母代种鸡，卖商品鸡苗。目前豆粕来源是周边贸易商一口价采购现货。每月豆粕用量300多吨。饲料主要用于自己养殖。
当地肉鸡养殖：目前养殖业主要以白羽鸡为主，也有一点三黄鸡，蛋鸡和817肉鸡。白羽鸡出栏大概42-45天，长到5斤半到6斤，压栏现象较少，因为压栏会带来集中死亡。质量好的最多按照预订出栏日期能压到5天，质量不好的可能会在这5天中死掉50%。出栏会看天气，夏天高温冬天大雪的时候，因为担心运输问题，可能养到42天就卖，所有养殖户集中出栏。因为近期下雪，运输有问题，会集中出栏情况。今年肉鸡养殖利润波动大，养殖户都有保价，所以受影响不多。目前基本都是保价模式，比如屠宰场和养殖场合作，保证养殖一只鸡赚2.5元，屠宰承担风险，导致今年屠宰厂亏损严重，但是屠宰量不受行情波动。今年该饲料厂的父母代种鸡质量明显好，父母代存栏和去年差不多。外面的养殖场扩张很多，基本翻倍养殖，现在规模化养殖比例也比较高。但该饲料厂今年没有扩张规模，养殖量与去年持平。目前鸡雏价格高，成本高，养户有犹豫情绪，补栏积极性一般。养殖户是否补栏主要看鸡雏和毛鸡价格，计算养殖利润。目前给出的保底价是低于成本的。该饲料厂销售鸡雏，也销售饲料（配合料），也和屠宰场合作负责毛鸡回收。如果只是养殖业务，今年各家都面临亏损。周边养殖户规模在10万羽左右的比较多，散户基本没有。目前小鸡都打疫苗，各种病的发病率都低，药物残留会在屠宰场进行检测。
饲料配方：全价饲料豆粕占比在25%左右，不超过30%，配方会根据杂粕价格有微调，杂粕价格低的时候用得多一点。6、7、8月夏天季节性养殖减量，因为不好养，容易亏损，所以用杂粕多一点。其他粕类主要是用杂粕、DDGS。杂粕添比不大，在5%左右，因为杂粕质量掌控不好，不敢用。DDGS方面由于酒精厂用陈化粮，所以产出的质量不好。这些粕类多了以后肉鸡抗病力降低。今年用油增加，主要用植物油。以前以豆油为主，近期豆油价格太高，转用新粮米糠油较多，用米糠油替代豆油，添比在5%-6%。豆粕库存：豆粕的物理库存一般在一个月，相对稳定，天气影响运输时也不担心会太快耗尽。玉米情况：玉米价格上涨，养鸡成本上升。因为目前玉米价格高，该厂提前准备了玉米库存，主要还是以陈粮为主，新旧作掺和使用。新粮玉米质量还行，没有看到玉米有明显减产，预计当地减产5%左右，主要是洼地和河渠减产多一点。
行程6
某饲料厂
该饲料厂以生产肉鸡饲料为主，全程料。同时也自己养殖，采用“公司+农户”的方式。
豆粕采购：一个月豆粕使用量在2000吨左右，物理库存一周左右，在正常偏低的水平。正常应该是15天，目前因为暴雪影响运输，库存补充较慢。采购形式全部为基差合同，自己点价。目前豆粕合同买到4-5月，采购渠道为附近的油厂工厂直销，也有一部分从贸易商拿货。12月合同基本点价完毕。今年豆粕用量比去年多，增长幅度一个月大概在600—700吨，签明年合同时按照今年的采购量买，明年如果不够再买现货。饲料配方：豆粕添比在25%左右，肉鸡饲料中油脂占比一直都在6-7%。目前饲料为玉米-豆粕型，杂粕较少，需要添加植物油，但近期因为豆油成本太高，转为使用米糠油。三级豆油价格过7000就不太用了。目前没有大麦小麦替代玉米的情况。豆油是一口价合同，从经销商买，因为油厂限定豆油提货时间，不能延期。肉鸡饲料里油脂占比是最高的，山东地区养殖肉鸡会用动物油，主要是鸭油用在鸡身上，但是东北不养鸭子，所以主要用植物油。下游养殖：肉禽养殖利润波动大，对下游养殖户补苗情绪影响很大。因为养殖周期短，利润不好的时候降存栏很快。现在补栏情况并无太大改变，虽然原材料涨价，但利润还在盈亏平衡点。目前由于冬季，没有利润也要接着养，不然养殖棚会有受冻损失。养殖户规模大多在3-10万羽。因今年受年初新冠疫情封路影响太大，明年放养量一定会增加，对明年养殖总体乐观。玉米情况：玉米库存也就10多天，玉米是现货现采。今年附近的玉米产量没有减少，但是质量有所下降。吉林省的玉米呕吐毒素增加，主要原因为开花期间连续下暴雨，今年普遍毒素高。吉林一般玉米质量好，是一季玉米，很少发霉，没有雨季。玉米毒素大对鸡影响不大，对猪影响大，有的毒素甚至影响生育。目前全是新旧粮摻卖。今年玉米倒伏导致收割成本高，15亩地一般收割成本为1000元，今年由于倒伏，收割成本增加到3000元。玉米国储拍卖很多直接被酒精厂和DDGS厂拿走。因为新冠疫情导致消毒药用的多，酒精用量大，原料需求多。
