曾被称作“中国养牛第一股”的福成股份，业绩出现全面恶化。
近日，福成股份披露2022年上半年业绩，实现营业收入5.6亿元、净利润8184万元，同比2021年上半年双双下滑。
而放在背负着一系列“神奇”经历的语境下，福成股份的业绩下滑似乎也在情理之中。
违规生产导致导致牧场有机认证被撤销、购买殡葬资产却遭合同诈骗导致经营恶化、财务总监拒签财报并失联、被数罪并罚判刑三年的实控人违规操作又被证监会处分……
几经折腾的福成股份，市值也早已从2015年6月的高位一路下滑，截至目前缩水幅度达到了63.13%，8月29日收盘公司股报7.72元/股，总市值仅59.5亿元。
1、前脚冲击高端有机奶，后脚就被曝光违规
早在2004年，福成股份就以养牛、宰牛、牛肉主营业务登陆上交所主板。2013年开始产业链扩张，先后收购了福成餐饮及福成食品。
2014年，在肉制品、速食品和牛奶等产品业务逐渐表现稳定后，公司开始推出像有机牛奶之类的高端产品，市场也曾一度看好。二级市场方面，公司股价自2014年5月至2015年6月一年左右的时间直接拉涨近3.3倍，创出了20.61元的历史高位。
但股价新高之后的两个月，公司股价立刻大幅下滑直至腰斩。正当投资者一脸懵逼的时候，2015年8月，福成五丰有机奶生产基地疑似违规使用非有机认证精料及限制使用化学合成添加剂的事件，被媒体公开曝光。之后便是权威部门介入调查，福成五丰牧场的相关有机认证在2015年9月2日被正式撤销。
原料奶供应业务在有机证书被撤销后停滞，福成股份向高端产品转型的计划宣告失败。
违规转型计划失败之后，公司想继续聚焦肉牛市场，但在澳大利亚多项大手笔的投资、收购均未取得很好的效果。
然而，福成股份并不想只在单一产业链上折腾，公司还同时进军了殡葬行业，但是迎面而来的则是双重雷暴。
2、政策变动之际 又遭合同诈骗
冲击高端有机奶的2014年，公司还通过发行股份购买资产方式，将李福成旗下控制的三河灵山宝塔陵园有限公司的资产和业务全部装入了上市公司，福成股份也因此有了殡葬业务。
2018年，公司再度投资5.8亿元加码殡葬资产，并购湖南韶山天德福地陵园。根据收购协议约定，天德福地需在2019年-2023年分别达成扣除非经常损益后净利润2270万元、2720万元、3270万元、3920万元和4700万元的业绩目标。
正当福成股份想象利润不断进入口袋的时候，行业迎来了巨震。
因殡葬商品和服务价格虚高，公墓墓位价格贵、占地多、墓碑大等问题，引发了很多群众不满，造成了较大的社会负面影响。
2018年9月，民政部公布《殡葬管理条例(修订草案征求意见稿)》(以下简称《征求意见稿》)，将原条例的6章24条扩充为8章57条，这是条例施行21年来首次大幅修改。
新政明确，要对经营性公墓的墓位用地费和维护管理费实行政府指导价，对遗体整容等与基本服务密切相关的延伸服务收费实行政府指导价。
这一政策变动对公司殡葬业务产生了很大影响，然而更让福成股份吃惊的还在后面。
2019年-2021年，原计划盈利目标不断上行的天德福地，分别亏损了1180.23万元、580.34万元、711.64万元，从未实现过盈利。
而且在2020年8月，福成股份委派的审计机构发现天德福地原股东存在未披露的补充协议现象，并存在大额或有负债。为此，公司向三河市公安局报案，举报“原股东曾攀峰、曾馨槿涉嫌合同诈骗”。9月23日，三河市公安局受理并立案，目前该案还在侦查过程中。
而且在2021年10月，湖南韶山天德福地陵园责任公司等公司非法吸收公众存款也被立案侦查。
同时，公司曾在2021年6月3日就相关业绩对赌提交了仲裁申请。2022年4月，中国国际经济贸易仲裁委员会对仲裁作出终局裁决，裁决曾攀峰、曾馨槿连带承担向公司支付 2799.47万元业绩补偿、仲裁律师费 30 万元和仲裁费 34.11万元,合计2863.58万元，目前仲裁裁决尚未执行完毕。而根据2022半年报披露，公司当期在其他应收款中核销了关于曾攀峰、曾馨槿的往来款719.85万元，核销原因是无法收回。
同时，公司有关于湖南韶山天德福地陵园的1476.5万元的商誉减值准备。
殡葬行业的“肉”没吃到，反而惹得一身骚的福成股份，将目光转回了牛的身上，又闹出一场让投资者惊掉下巴的闹剧。
3、被判刑实控人违规操作，福成买牛起大风波
2022年1月底，福成股份发布公告称，公司实控人之一的李福成，犯受贿罪、虚开发票罪、单位行贿罪，被数罪并罚，判处有期徒刑3年，缓刑五年。同时还被罚款五十万元，其退缴的违法所得三千万元、行贿款六百万元，也被上缴国库。
然而即便如此，李福成依旧没有消停。
公司曾于2021年，从外部大量采购第三代德系西门塔尔活牛，其中绝大多数是能繁母牛。
然而2022年4月27日，财务总监在留下了关于大股东干预上市公司经营管理，影响财务独立;已无法正常履行财务总监职责，不能做到勤勉尽责，有些业务无法确定真伪性;无法保证报告中财务数据的真实性、准确性、完整性，无法承担个别和连带法律责任;拒绝签署确认2021年年度报告、2022年一季度报告等内容的纸质文件后失联。
之后根据调查，公司曾花费约1.6亿元买的活牛采购材料并不齐全，并且公司实控人李福成未按公司治理和管理程序参与公司财务管理和其他经营活动。
随之而来的是上交所的纪律处分决定书公告。
其中首先提到了公司实际控制人之一李福成目前未在公司担任董事和其他任何职务，存在未按照公司程序制度直接参与公司重大决策、经营管理和人事任免的情形。
包括安排控股股东及其他人员从外部进行种牛采购、以股东名义给采购人员借支备用金进行担保、参与指导公司养牛业务规划和实际养牛过程、安排控股股东人员参与采购及费用付款审批、筛选上市公司重要管理人员等。
二是对内部控制审计工作缺乏足够重视，活牛采购业务流程存在内部控制问题，可能导致采购资金受损或采购成本虚高。
三是财务方面未与控股股东保持独立性。
最新半年报资料显示，公司活牛存栏数量9822头，对应生产性生物资产为9846.19万元。与此同时，于在建工程中资产中，福成股份2022上半年养牛场牛棚项目还由期初的2668.9万元大幅增至了1.11亿元。
公司在牛身上的投入越来越大了，然而2022上半年业绩却是全面恶化了。
4、净利下滑、现金流腰斩、坏账增加，业绩全面恶化
福成股份按行业划最主要有食品加工、餐饮、殡葬三大业务，其中食品加工占据近七成左右的营收比重，餐营业、殡葬业大概分占15%、11%左右比重。不过由于餐饮和殡葬毛利率水平高出不少，三大业务贡献毛利规模差别并不大。
2022上半年，虽然有疫情反复，但由于承担着一定保供任务，福成股份预制菜和肉牛养殖屠宰业务并未受到影响，主要是餐饮业务和殡葬业务大受影响，使得公司2022年上半年实现营业收入5.6亿元，同比分别下降11.86%。传导至利润端，公司整体毛利率由2021年同期的36.12%降至目前的32.21%，即便公司在销售费用、研发费用方面大幅缩减，依旧未能减缓净利率下滑的态势。最终公司实现归母净利润8184万元，同比下滑17.37%，扣非后归母净利润7556万元，同比跌幅进一步扩大至19.22%。
与此同时，福成股份2022上半年经营现金净流入仅剩6480.68万元，较去年同期大幅下跌47.17%，近乎腰斩且低于净利规模。 此外，公司2022年中应收账款中的坏账准备已经达到了734.48万元，较期初增长了27.89%，计提比率也由3.85%增至了4.21%。而前文提及的大额核销是属于其他应收款一项，与此并不相关。
作为食品领域的品牌企业，一次失信就可能万劫不复，更别提背后藏着一连串违规事迹的福成股份了。
