“产能猛增，决战年底!”现如今猪价已涨破26元，但年底竞争一定会更激烈!众多猪企产能猛增，未来3个月的猪也许比想象中还多!牧原手握近260万头能繁母猪，且接下来3个月可能将释放1500万头生猪冲击市场;而新希望今年也正冲刺1400万头产能!温氏、正邦也开始背水一战!
牧原大赚100亿
有人说上市猪企只分为两种――牧原和龙头猪企。
牧原的业绩和体量，确实已远超其他所有猪企，而在刚刚过去的9月份，牧原也再一次交出“艳惊四座”的成绩单――单月销售446.2万头猪、营收119.59亿!
但更重要的是，牧原在第三季度已大赚了近100亿元!
据牧原公布的信息显示：其7月、8月、9月的商品猪销售均价分别为21.33元/公斤、20.94元/公斤、23.06元/公斤。以牧原15.5元/公斤的成本计算，可得其3个月卖猪的利润分别为5.83/公斤、5.44/公斤、7.56/公斤。
牧原9月底公布他们出栏的生猪出栏均重为110-120公斤/头，那么折中以115公斤/头计算，在三个月分别卖猪459.4万头、488.7万头、446.2万头的情况下，则可以得出其三个月的利润分别为――
7月：5.83x459.4万x115=30.80亿
8月：5.44x488.7万x115=30.57亿
9月：7.56x446.2万x115=38.79亿
由此可见，牧原第三季度的利润已达100亿!而即便在其生猪出栏均重以最低110公斤计算，也有超92亿的总利润!但在高猪价的刺激下，其出栏均重应该会尽可能偏高。
尽管牧原上半年也亏损了66.8亿元，但靠着三季度的利润就已经填平，并且在接下来的最后一个季度，牧原还有真正的“大招”要放，其生猪出栏量可能会超乎想象!
牧原1500万头猪冲击市场?
牧原公告显示，截至2022年9月底，公司有能繁母猪存栏259.8万头。而牧原公布的PSY水平高达26.那么这将近260万头母猪将对应的产能可高达六千多万!这可是真正的大招。
难怪牧原敢说，今年年底产能可达7500万头!但凡事咱得讲个“实事求是”，牧原1-9月份已销售生猪4522.4万头，如果要冲刺7500万头，那不还得出栏3千万头，平均每个月出栏1000万头!
我不怀疑牧原明年能做到，但今年确实悬!
不过按牧原今年月出栏近500万头的水平来看，其年底10、11、12三个月实现1500万头出栏量并不难!最终牧原今年可以实现出栏量6000万头以上!
值得重视的是，牧原的仔猪销售量从5月份开始就直线下滑!其5月销售仔猪128.0万头、6月销售98.6万头、7月销售56.9万头、8月销售30.3万头。而9月份卖了446.2万头生猪，仔猪销量却进一步下滑至27.3万头。
所以得是多好的关系户，才能从牧原手里买到仔猪?因此我甚至怀疑，牧原最后这27万头仔猪大部分也是集团内部流转售卖!显然，牧原早就做好了年底加大出栏量的准备，对仔猪产能的销售业务全面收缩!
至此，中国养猪业“一超多强”的局面彻底形成，并且这个差距还在不断拉开!如果牧原继续维持以往的增长率，明年冲刺亿头产能都有可能。而在这种情况下，温氏、新希望、正邦则要开始背水一战!
新希望冲刺1400万头!
据新希望月报显示，其2022年9月销售生猪116.7万头，环比增长23.8%;收入为30.23亿元，环比增长37.85%;商品猪销售均价22.96元/公斤，环比增长9.54%。
而按照新希望最新公布的17.4元/公斤利润计算，其9月也实现了盈利7亿多。今年新希望已累计出栏990.05万头，超越去年的总产能非常简单;只是相较于牧原，新希望今年的盈利水平应该相对较低。
好在新希望也做足了准备，他们表示：从9月起，企业的生猪出栏量上升到100万头，之后的几个月会逐渐增大。在9月份出栏就有116万头的基础上，接下来3个月只会更多，因此新希望总体上来看年出栏量冲刺1400万头没有太大问题。
而放眼明年，新希望可能会冲刺2000万头产能!他们早就定下了“以2021年生猪销量为基数，2023年生猪销量增长率不低于85%”的目标，而在高猪价的刺激下，新希望最终的出栏目标应该还会进一步提升，预估其会高度接近2000万头。
对于这些龙头猪企而言，目前已经被牧原拉开了太远的距离，在生猪市场总量有限的情况下，“跑马圈地”将是竞争常态!
温氏、正邦背水一战
温氏和正邦的遭遇其实高度相似，本来都是产能超群的“猪王”，却遭遇意外打击而深陷低谷：
温氏2021年亏损133.37亿元、2022年上半年亏损35.24亿元;正邦2021年亏损188.19亿元、2022年上半年亏损42.86亿元。
这两大“难兄难弟”一年半来引领着行业亏损，对于他们而言，借助这两年的猪价高峰期背水一战至关重要!
有趣的是，一向坚定发展“公司+农户”组合的温氏，也开始试水“自繁自养模式”。
温氏与广东省国资委及其他投资人新办的“煦兴牧科”，这一新公司就是采用了“自繁自养集约化”养猪模式，并且温氏还投入了大量资源，送去了包括罗旭芳(温氏原副总裁兼养猪事业部总裁)在内的一众顶尖人才!
温氏开始换道超车，同时养殖成本也不断下降，今年一季度降到18元/公斤左右，二季度继续降低到17元/公斤左右，可见其在成本上下了狠功夫!但要重新追上牧原，恐怕还得下更大的功夫!
而正邦最难得的是坚持了下来，他们不仅是背水一战，更是时刻都要“决战”!他们最新回应了大北农的“终止收购宣言”，表示――
“大北农发布了《关于解除江西正邦科技股份有限公司旗下部分控股子公司股权转让协议暨终止收购的公告》，大北农单方面解除了与公司的合作。经核查，该公告中部分内容与事实不符，公司目前暂未收到法院的通知。对于大北农公告中有损公司声誉的不当陈述，公司将保留进一步追究法律责任的权利。”
不管怎么说，对于正邦而言，这25亿现金流肯定是没了。而其半年报显示，截至2022年6月末，正邦科技净资产仅剩7400多万元，可见这笔现金的重要性!好在当今猪价给力，目前养猪利润已超过1000元/头;150公斤以上的猪，利润甚至可达1600元/头!
但猪价只是偶然因素，真正要在这个行业中持续壮大下去，修好内功才是王道!朱增勇也指出，从行业集中度来看，位居前20名的龙头企业目前已经占据了出栏和能繁母猪存栏量的20%―25%，预计今年这一占比可能会提升到25%―30%之间。
那么明年，在众多猪企的迅速扩张下，行业集约化会更高、竞争会更激烈!留给正邦打赢“翻身仗”的时间，越来越紧张了!
