行业周期上行延续，白羽肉鸡板块持续景气。日前，多家鸡肉上市公司相继公布7月份销售数据，均获得良好收入水平。同时，白羽鸡鸡苗价格触底反弹，一个月时间涨幅达150%，超出预期。
值得注意的是，鸡肉板块中，黄羽鸡与白羽鸡走出了截然相反的行情，前者由于景气度低迷，相关上市公司年内亏损加剧。
券商分析，今年下半年白羽鸡行业供给缺口已成定局，预计三季度将进一步传导至产业链中下游，行业进入兑现期。而黄羽鸡方面，随着成本回落，目前相关企业亏损，三季度是传统旺季，并且夏季高温对出栏数量有所抑制，行情有望迎来好转。
鸡肉销售景气
8月9日，两大养鸡公司仙坛股份、圣农发展相继发布7月份销售情况简报，当月分别实现销售收入5.3亿元、16.34亿元。
仙坛股份公告，7月实现鸡肉产品销售收入5.3亿元，销售数量5.38万吨，同比变动幅度分别为14.78%、19.59%，环比变动幅度分别为8.62%、10.71%。其中，由于子公司产能逐步释放，食品加工鸡肉产品销售实现大幅增长，该板块7月销售收入2715.60万元，同比增长99.85%。
圣农发展方面，7月实现销售收入16.34亿元，同比变动-1.63%，环比增长4.68%。其中，家禽饲养加工板块鸡肉销售收入11.87亿元，同比变动-1.44%，环比增长 5.02%;深加工肉制品板块销售收入7.15亿元，同比增长8.76%，环比增长 6.51%。销量方面，7月份鸡肉销售数量为10.70万吨，同比增长 1.80%，环比增长5.21%;深加工肉制品板块产品销售数量为3万吨，同比增长25.86%，环比增长2.84%。
整体来看，7月份两家公司总体延续二季度的良好态势。
圣农发展表示，公司加强了对成本的管控，在饲料原料上涨的情况下，公司综合养殖成本依然保持较低水平。同时，深加工肉制品板块销售收入及销售量持续增长，并取得多项历史突破。其中在B端上，1~7月累计营收同比增长接近40%，其中大餐饮渠道月销售收入再破历史新高;在C端上，7月销售收入同比增长近30%，电商板块收入同比增长超60%，并继续推动几大城市圈线下突破，在爆品打造上，新品手枪腿连续6个月销售额突破千万。
白羽鸡板块业绩向好
目前，白羽肉鸡板块多家上市公司已披露业绩预告，上半年均取得较好盈利。其中，圣农发展、仙坛股份、益生股份均预计上半年业绩大增，民和股份虽仍有亏损，但表示亏损已大幅减少。
根据业绩快报，圣农发展不仅同比扭亏为盈，更实现了高比例增长，今年上半年预计营收90.8亿元，同比增长20.63%，净利润4.26亿元，同比增长531.69%。圣农发展称，二季度公司业绩得到明显提升，二季度环比一季度生鸡肉单吨利润翻了7.42倍。
此外，益生股份上半年预计净利润为5.6亿~5.8亿元，扭亏为盈;仙坛股份更是预计净利润同比增长超过10倍(1099.7%~1123.46%)。民和股份仍预计亏损3500万~4500万元，但同比去年业绩上涨84.87%~88.23%。
值得注意的是，白羽鸡鸡苗环节，其年内价格波动犹如过山车，在上半年经历了一轮暴涨暴跌的极端走势后，7月份，鸡苗价格再次触底反弹。据民和股份及益生股份报价，8月8日，鸡苗价格由7月初的2元/羽已涨至目前的5元/羽，涨幅达150%。
业内人士认为，从供需来看，当前行业处于供需双增的趋势，短期来看，鸡苗价格或在上调至高位后震荡走低。但受欧美禽流感暴发等因素影响，中国白羽鸡祖代引种大幅下降，中长期看，未来“缺鸡”已是大概率事件。
白鸡黄鸡周期分化
目前，我国鸡肉市场分为白羽肉鸡和黄羽肉鸡两大品种，两者区别在于，白羽鸡为引进品种，生长速度快、养殖周期短、价格较为便宜，而黄羽鸡为自主培育的肉鸡品种，其特点与白羽鸡相反，具有品种繁多、生长周期长、价格较高的特点。
A股中，湘佳股份、立华股份、温氏股份等公司为主要的黄羽肉鸡生产企业。但今年上半年，与白羽肉鸡的风光景气不同，黄羽鸡陷入低谷期。
从上半年业绩情况看，湘佳股份、立华股份陷入亏损。其中，湘佳股份预告，预计上半年亏损6500万元~8000万元，相比去年的盈利487.61万元，下滑幅度较大。
立华股份半年报显示，上半年实现营收69.59亿元，同比增长20.86%;但增收不增利，净利润为-5.92亿元，同比下降281.36%，亏损较上年同期进一步扩大。不过，公司二季度的亏损额环比收窄。
今年上半年，黄羽鸡价格总体相对低迷。自2022年底，随着防控政策的放开，酒店、团餐和旅游等聚集性消费有所回暖，同期养殖户补栏积极性明显提升，短期供给增幅较大。但由于终端消费恢复不及预期，供需状态失衡，上半年黄羽鸡市场表现不佳。同时，玉米、豆粕等主要饲料原材料价格居高不下，导致饲养成本一直处于高位。此外，同期猪价低迷，也部分影响了黄羽鸡的价格。
黄羽鸡和白羽鸡行情的分化，究其原因正是由于黄羽鸡养殖周期整体长于白羽鸡所致。
不过，进入下半年，黄羽鸡行情有所好转。
日前，立华股份发布7月销售情况简报，公司7月销售肉鸡(含毛鸡、屠宰品及熟制品)3947.42万只，销售收入10.98亿元，毛鸡销售均价13.47元/公斤，环比变动分别为5.83%、10.80%、5.98%，同比变动分别为4.79%、-11.31%、-18.31%。
湘佳股份发布，7月份销售活禽343.41万只，销售收入7070.79万元，销售均价11.35元/公斤，环比变动分别为-3.38%、0.65%、6.07%，同比变动分别为-12.74%、-29.55%、-20.20%。
温氏股份的7月销售简报中，7月份鸡肉出栏均价也呈现环比上升态势，均价13.45元/公斤，环比上涨4.91%。
券商研报分析，在经历了前两年黄羽鸡景气低迷后，我国父母代种鸡产能去化的已较为彻底。预计今年下半年我国商品代毛鸡供给整体偏紧。随着供给缩窄与旺季需求增加有望带动黄羽鸡价格上涨。
