摘要
本次调研实地走访安徽蚌埠、宿州、淮北等地区，所走访县市均有非洲猪瘟疫情发生，具体到每个乡镇。疫情带来的直接损失即当地生猪存栏减少一半以上，更有甚者生猪存栏减少量达70%。再次就是禁运政策的实施是生猪产能不能得到有效补充和恢复。因非洲猪瘟活猪调运受限，各集团公司仔猪及种猪跨市调运监管严格，真正执行跨市调运种猪及仔猪的政策仍未落地，仔猪补栏受到大幅抑制，个别集团公司出现怀孕母猪引产现象。
综合来看，各项政策及禁令的出台会有更多的猪场面临受灾。
最后笔者梳理市场关心的四个问题，供参考，欢迎留言探讨。
市场关心的四个问题
1、全国生猪、母猪存栏下降多少？
2、全国猪饲料下降多少？
3、全国豆粕需求下降多少？
4、如何看待大企业的逆势扩张与猪行业去产能的矛盾？
一个“万头猪场”老板的心声“
我是一个普通万头猪场老板，所在地恰巧没有有能力的屠宰场。第一个月，启动资源，积极应对，满怀信心；第二个月，再努把力，再挺一挺，坚持就是胜利；第三个月过去，资金告急，猪没地放，久困的人员也难再安抚，望着三个月压下来来近三千头猪，连垃圾都不如（没地方扔），此时，人就会产生不如早感染早埋早解脱的幻觉……”
“非瘟”下的生猪养殖现状
本次调研主要走访蚌埠、宿州周边区县及乡镇，通过一线走访发现，疫情对当地生猪产能影响比例较大，多数地区因疫情扑杀及出栏清退减产比例达一半以上，更为严重的地区生猪产能减少70%以上。
调研发现，现有泔水养猪户转喂自配料，配料多以玉米、麦麸、豆腐渣为主，养殖规模二三百到七八百头不等。通过走访当地的一些自繁自养户表示当前养殖压力巨大，首先是猪价低，当地价格在6元/斤左右，今年养猪没赚到钱；第二，随地扔死猪的现象时有发生，对现有养殖环境缺乏信心；第三，很多养殖户很难办齐符合养殖条件的各种证件，随时面临被政府清退的可能。疫情当前，自繁自繁自养户表示，现在仔猪卖不出去，没人敢买，无奈只有自己育肥。
某自繁自养场从13年开始从事养猪，母猪规模从几头发展到现在的100多头，地理位置和隔离条件相对较好，但就在上个月不幸惨遭非洲猪瘟，全场扑杀。目前猪舍设备全部拆除，彻底消毒，打算年后继续养猪。死亡猪报到地方政府，好猪按市价出售，死亡母猪按1000元/头由保险公司赔付，代养合作农户若遭受疫情，损失由公司承担，同时当年的代养费没了。疫情扑杀并不可怕，总量可控，市场主要担心后期农户不再代养。该问题在调研走访中了解到，虽然存在个别转行不再代养的，但大多数代养农户因猪舍是自有资产投入，需通过继续代养来收回成本，甚至期待未来创收。在此轮风险事件后，大集团的风险管控能力及资金实力彰显，代养户比重继续扩大。
某集团公司在当地有合作放养户，因在本市没有母猪场，现投苗困难，原来当地放养规模在3-4万头，现在仅存1万多头。因无法顺利投苗，部分养户退出的也比较多。与公司合作的农户要求一个批次饲养规模在500头以上。笔者也走访了几家合作养户，一位养户表示非洲猪瘟风险太大，这批猪出栏不想再养了。认为养龙虾有钱途，想挖塘着手养龙虾。该养户一个批次养殖量在2000头，上个批次代养费拿到30万。养殖成活率方面，能够做到95%。另外一位代养户今年刚开始合作，这是第一批猪，目前体重110-120kg左右，很快将要出栏。养户表示猪养一天，就担心一天，因为周边有原来的泔水养殖户存在，自己的猪舍紧邻主干道，过往车辆行人较多，不利于生猪安全防控。
宿州地区自繁自养户的养殖和规模均不是很大，多数在20-30头母猪为主。在7、8月份生猪存量减少比例达70%，同时今年环保拆迁也受很大影响，目前环保清退还在进行中。某品牌饲料乡镇代理商表示，13/14年月均饲料销量20多吨，现在一个月不到半吨，今年上半年饲料销量在1吨多。当地收猪人表示，自己从事生猪收购十多年，今年疫情影响是最严重的，同时兼营饲料，表示很多养殖户赊欠，货款回收不及时，生意难做。从当地的猪源来看，认为不超过一个月，就面临无猪可收的境地。目前收猪以标猪为主，肥猪卖不出去，便宜也不收。消费端来看，认为灌肠已进尾声，消费平淡，短期猪价保持低位。其个人认为春节后猪价便会出现转机，因为当地除了几个大的规模企业，中小养殖户要么年底出栏不养了，要么被非洲猪瘟干掉了，实在是没什么猪了。
结语
安徽省当前的生猪养殖现状作为非洲猪瘟疫情影响下的一个缩影，某种程度上反映了各疫情省份生猪养殖所面临的困境和问题。当前的生猪禁运政策，从某种意义上来说，更加助涨了非洲猪瘟的传播。根本原因在于各地猪价价差悬殊，偷运现象屡禁不绝，猪肉检测出非洲猪瘟核酸阳性的不在少数，足以说明问题。也许政策真的到了该适度调整的时候了，严苛的禁运，尤其是仔猪和种猪的禁运，将极大的伤害中国养猪业，会有更多的万头猪场倒在这个漫长的冬天！
市场关心的四个问题：
1、全国生猪、母猪存栏下降多少？
产区亏损，母猪、生猪淘汰再度扩大。下半年主产区继续亏损（东北、河南、山西、内蒙）。
需要提醒的是即使没有猪瘟影响，养殖亏损导致的母猪淘汰已经发生，在18年4月达到最高峰，同期母猪料销售创新低，反而因猪瘟跨省禁运初期导致母猪淘汰延迟，出售困难。但随着猪价继续下跌至主产区养殖亏损，压栏的母猪甚至生猪持续淘汰，时间窗口已经打开，16、17年的养殖高利润，与能繁母猪存栏成正相关，更贴合实际。10月能繁母猪与生猪存栏都出现负增长。母猪淘汰未来将再次回到高点。调研显示，部分疫区如东北母猪减少20-30%。（附：生猪供应仍充足，散户逐步退出丨东北地区生猪视频调研）
数据来源：华泰期货研究院
数据来源：华泰期货研究院
数据来源：博亚和讯
因预计18/19年养殖利润类似15年，但考虑15年是环保严格初期，环保导致产能退出最为明显，因此，19年生猪存栏同比降幅我们预估6%。鉴于养殖长期亏损对产能即母猪反应更为敏感，可参照15年生猪及母猪存栏减幅差异，母猪存栏同比降幅10%。
2、全国猪饲料下降多少？
数据来源：行业统计与检测部
数据来源：行业统计与检测部
数据来源：行业统计与检测部
数据来源：行业统计与检测部
19年猪料将继续下降，若下降至15年水平，猪料下降幅度达到14%。
3、全国豆粕需求下降多少？
由于仔猪部分压栏、生猪母猪淘汰，种猪也出现滞销。我们对豆粕的消费呈悲观态度，豆粕表观消费11月同比下降13%，12月预计亦如此。究其原因，10月豆粕期价见顶，实际需求下滑，叠加价格下跌心态转变，由贸易战缺豆担忧情绪转变为不缺豆过剩的悲观情绪，由各环节补库备战转变为各环节去库降风险。因豆粕价格已经大幅下挫，市场情绪再度由大喜转大悲的可能性基本没有，豆粕需求继续下滑的趋势不变，我们在对19年豆粕需求调整为-8%左右。
4、如何看待大企业的逆势扩张与猪行业去产能的矛盾？
19年猪周期重启，矛盾点在于环保及猪瘟去产能与某些大企业逆势扩张，少数大企业已经选择避开风险大的地区投苗，因此，19年下半年猪价震荡上行的过程中，但更值得推荐的是某些逆势扩张的大企业及相关股票将在这轮猪周期中抢跑获利。
（作者：华泰期货上海研究所 陈玮、李巍）
