01调研情况总结
ASF情况较为严重且仍在发展。根据调研企业反馈，东北、华北以及江苏的疫情损失在50%以上，安徽在40%以上，湖南、湖北在30%左右。相对散养户，大型养殖场发病的概率更高。调研企业大多在建设车辆喷淋消毒设备和人员熏蒸消毒设备，但ASF疫情仍不能完全有效预防。
长江中下游地区环保要求仍较严。调研区域均反映16年开始的环保对中小养殖户的影响很大，生猪和禽的存栏平均减幅在30%左右。后期虽然不会继续拆除养殖场，但想要新建养殖场也基本不可能。环保导致近年养殖产能逐年向北转移，而北方的疫情要更为严重，也加重了疫情对全国存栏的影响。
补栏仍较为谨慎，复养死亡率高。猪价上涨，刺激风险偏好的养殖户外购仔猪快速育肥，但母猪死亡较多导致仔猪供给减少，仔猪价格快速上涨将抑制后期补栏。调研企业反应，目前感染ASF风险仍较高，养殖户和企业都不敢扩大养殖规模。在疫情偏轻地区，有补栏仔猪育肥的情况，补栏母猪的情况基本没有。出现疫情的猪场，在病毒存活期（6-7个月）过去之前，补栏的死亡率非常高。降低养殖密度，保证猪只存活是养殖户和企业的主流想法。
禽料表现较好，但实现较大增幅的难度较大。根据调研企业数据，1-2月禽料需求增幅在5-8%左右。受环保、种苗供应等原因的限制，禽料取得10%以上增幅的难度较大。养殖利润恶化，存塘鱼较多都将限制后期水产料的需求，企业对水产料的增幅也不乐观。
看空后市且用量下降，原料库存维持偏低水平。调研企业目前的库存水平均在正常偏低水平，并且由于看空后市、需求量下降以及下游欠款导致资金紧张等原因，短期也没有意愿提高库存水平。前端料后移、麸皮等未经高温处理的原料弃用、豆粕替代菜粕的情况均存在，但只能能部分弥补ASF造成的豆粕需求下降。
综合来看，我们认为目前ASF对全国生猪存栏造成的损失在30%左右，且随着气温回升，疫情仍将继续发展。再加上养殖端补栏谨慎，后期存栏损失幅度可能扩大到50%。并且，ASF对母猪的影响较为严重，产能完全恢复需要1年半到2年左右的时间。
02调研详情
湖南：
➤ 饲料企业A
饲料销量：年后饲料销量断崖式下降，了解到周边企业2月销量同比降30-50%是常态。公司3月截至目前销量较2月环比持平，同比降幅会更大。去年11-12月销量同比增加，是因为养殖户在集中育肥加速出栏。
疫情判断：听说工厂周边两个猪场有问题。上报也没补贴，还会导致周边封闭，因此不会上报。现在饲料厂的销售都进不了猪场，只能远程看照片指导。江西的疫情比湖南严重。
补栏情况：仔猪年前270-280元/头，折算肥猪成本5.5-6元/斤。到正月初八涨到320元/头，2月底涨到600元，现在达到800-900元。折算肥猪成本7.5-8块/斤，养殖户补栏的风险比较大了。仔猪价格上涨主要原因是母猪少了。了解到山东存栏300头以上的母猪场大多空了，东北存栏200头以上的大多空了。有些母猪场仔猪卖不动，自己育肥，占压了大量的资金，被迫推迟母猪配种。整个行业的复产意愿低，只能少量补，不能大干。
原料库存和配方：豆粕合同库存20天，场内7-10天；玉米前期库存7天，现在略有提高。工厂2年前就切换到低蛋白日粮，近期配方没变化。
➤ 饲料养殖企业B
饲料销量：在下降，后期会更明显。
疫情判断：认为存栏下降很多，南方的降幅不到10%，但北方降了至少50%，综合降幅在20-30%。由于母猪的损失，即使非洲猪瘟过去，2022年之前存栏也很难恢复。
补栏情况：目前7公斤的仔猪涨到650-680元/头，公司的仔猪全部自养不外卖。母猪年前1600元/头，现在3000元以上。一方面是因为母猪死了很多，需要补栏；另一方面种猪场也受疫情影响死了祖代猪，母猪供给少了。补栏以大公司为主，因为大公司的抗风险能力强。但是大公司也不敢扩张，不敢引种，保持原有规模。发生过疫情的猪场，很多病猪就地掩埋，病毒是否消灭难以确定，很难在短期复产。商品母猪转种母猪，在大公司基本不可能，小散可能会做，但是繁育能力会下降很多，三元猪一胎只有6-8头，种母猪至少11头。
➤ 饲料养殖企业C
疫情判断：湖南仍属于点状发生，益阳听说有，但整体不严重。去年查环保大约去了30%的产能，认为现在湖南存栏整体减少20-30%。
补栏情况：猪价前天8元/斤，今天跌到7.2元，明天预报7元。认为涨价刺激了养殖户出栏。目前7公斤仔猪700元/头，合肉成本7.5元/斤，会抑制补栏意愿。
原料库存和配方：自养教槽料用到4kg，小猪料用到45kg，一直在这么用。全程料肉比2.4-2.5。配方玉米大约60%，豆粕20%，再加超标的陈稻谷。
➤ 饲料养殖企业D
疫情判断：集团在江苏、山东、河北、河南猪料损失惨重，减幅在50%以上，部分省份甚至达到70%。东北更加严重。广东疫情也不容乐观，岌岌可危。湖南存栏下降30%左右，禽增加5%，水产略增。水产亏损严重，主要是需求不好，但是养殖规模认为不会下降。湖北比湖南疫情严重。认为未来两年出栏要减少50%，19年减30%，20年减20%。
补栏情况：实际情况看，ASF易感染的顺序是怀孕母猪，胎龄大的母猪，肥猪，保育猪。工厂正在给养殖户做培训，降低养殖密度。商转种的情况在大集团不会发生，母猪胎数从8胎缩短到5胎。有风险的情况下肥猪90kg就可出栏，利润好且风险可控的情况下则会选择压栏。
原料库存和配方：玉米认为减产幅度大，较为看多，库存正常。豆粕看空，库存10天。
➤ 湖南澧县草根调研
饲料经销商1：去年年中销量最高，达到60-70吨/月，其中40吨是猪料。18年10月开销量开始变差，降至30吨/月，1-2月总销量60吨。3月到现在卖了16-17吨，其中7吨是猪料。浓缩料不如全价料卖得好，散养户在向全价料切换。周围有很多养殖户退出，听说有ASF疫情。环保依然很严，禽料增长也不明显。
猪药经销商2：销量很差，因为周为猪养的少了。ASF影响很大，当地处在仔猪进不来，大猪出不去的情况。
禽料经销商3：1-2月销300吨/月，和去年差不多。3月预计能卖350吨，5-6月可能会更好。以蛋鸡料为主，年前蛋鸡淘汰很多。17年开始抓环保，导致蛋鸡养殖量累积减少了约2/3。
湖北
➤ 饲料养殖企业A
饲料销量：集团在山东销量降70%，河南北部降50%，南部基本没影响，两湖地区降5-10%。广东没什么影响。母猪料的降幅最大。预计全年全国猪料降20%。本工厂50%水产，50%禽料，以蛋禽为主，全价料为主。1-2月销量同比增8%，3月增幅也差不多。
原料库存和配方：因为菜粕价格高，豆粕在水产料的添加比例可能翻倍，去年25%-30%，今年40%以上有可能。存塘鱼还有50%，会影响投苗和6-9月的水产料。
➤ 饲料养殖企业B
饲料销量：预混料销量降40%，全价料变化不大。短期来看是中大猪料降的多，大猪出栏之后补栏谨慎。
疫情判断：湖北损失在30%左右，主要是散户退出。这几天米糠跌了200元，除了饲料厂减少使用的原因，也有散户退出、自配料改全价料的原因。预计目前全国损失25%-30%。
补栏情况：周边存栏1600头母猪的猪场，现在主动降到1300头，还会加快淘汰老母猪，保证存活率，降低发病风险。仔猪涨价是因为散养户抓小猪育肥，但仔猪到了800-1000元/头，养殖户也会谨慎。
➤ 规模化养殖户C
疫情判断：湖北靠近安徽、河南的地区比较严重，山区基本没影响。规模场存栏降25-30%。自己经营的动保产品销量，18年销量比17年降20%，19年销售计划比17年销量降30%。广东猪瘟比较严重，云南养殖密度小，情况还可以。由于母猪损失严重，即使ASF过去且利润持续好，也要1年时间补全。
补栏情况：大企业补栏以内部循环为主，不太敢外购。估计到今年9月，疫情出现一整年，对ASF的情况了解的清楚了，才会动手补栏。目前抓仔猪的还有，补母猪的没有。
江浙
➤ 浙江饲料企业A
饲料销量：工厂目前一个月销售饲料1000余吨，其中猪料200吨，禽料800吨。去年猪料销量300-400吨，禽料600-700吨。后期会向禽料方向发展。公司回帐周期在3-4个月，现在不敢给下游赊账，怕收不回来。
疫情判断：浙江生猪存栏下降60~70%。大猪场发病率高，主要是大猪场与外界接触的多，小猪场相对封闭。苏北母猪存栏4000头以上的猪场全部中招，没有补贴对后期生猪存栏恢复影响较大。
补栏情况：出现ASF疫情的猪场，需要到7个月后才能复养。目前环保仍较严，新猪场很难批，只能在原场地复养。养猪场依旧不敢补栏，有部分场通过进中大猪育肥来试探性补栏，快进快出，只有试探性复养成功后，才敢加大补栏规模。近期仔猪价格上涨更多是母猪存栏的下降导致的。有猪场在无法养猪情况下开始养蛋鸡和肉鸡。
原料库存和配方：贸易战后，饲料厂蛋白添加比例不能超过协会标准。目前豆粕添加比例没有太大变化。
➤ 上海饲料企业B
饲料销量：去年豆粕用量约1天1车，现在3天1车。销量下降最大的是中大猪料，母猪和小猪也有下降，但比例没有中大猪大；
原料库存和配方：公司豆粕库存7天，一方面资金紧张，一方面行情看跌。公司以销定产，成品库存很低，因为超过生产日期15天的饲料下游不接受。
➤ 江苏规模化养殖户C
疫情判断：苏北地区存栏仅剩1成（2018年环保降3成，猪瘟后再降7成中的9成）。安徽估计减幅在4-5成，最直接的反应是是该镇每个月豆粕用量以前十几万吨，目前仅1-2万吨，十几家原料门店基本无业务。某集团企业当地浓缩料销量从8000吨降至1000吨。ASF冲击对小饲料厂和中型猪场的冲击更大。当地对疫情不够重视导致疫情传播快。
补栏情况：ASF对小母猪的影响最大，目前补栏还是少，仔猪供应量也少。认为生猪恢复到供需平衡状态需要3-4年。
➤安徽饲料企业D
饲料销量：去年年销量16.5万吨，其中70%为猪料。今年猪料销量下降约50%。去年2月饲料销量1.2万吨，今年仅6000吨。3月销量预计1.2万吨，去年销量为1.5万吨，猪料仍会下降50%左右，禽料销量预计有所提高。今年计划把禽料比例提高到70%，猪料比例下调到30%，但禽料利润薄。公司猪料主要为内部养殖场消化，能够保证4000-5000吨/月的量。
补栏情况：仔猪价格800元/头，需要毛猪价格达到10元/斤才能盈利，而目前当地猪价仅8元/斤。从饲料销售员反馈的信息来看，3-4月份基本还没有敢补栏的，主要是ASF还在发生，补栏风险太大。
原料库存和配方：目前饲料厂对原料消毒的要求较高，麸皮未经高温杀毒，所以目前猪料中麸皮基本不用，这部分量被豆粕替代。目前豆粕库存物理7天，在途7天，2月份最低的时候物理库存仅2天，去年库存最高的时候50天。玉米库存20天，属于中性水平，最高2个月，最低20天。饲料成品库存在2-3天，以销定产。
➤ 安徽饲料企业E
疫情判断：当地ASF比例大概在5成左右，2018年环保拆除的很厉害，当地小散养殖户基本被拆完。
➤ 浙江饲料企业F
饲料销量：本公司去年豆粕月用量3500-3800吨，现在2400吨。竞争企业销量下降40%，去年豆粕月用量2500吨，现在1500吨，且有计划向禽料转移。目前仔猪料销量环比有所增加，同比下降幅度依旧较大。中大猪销量没有增加。
疫情判断：从饲料销量来看当地生猪同比下降50%~60%。
原料库存和配方：公司豆粕库存10天，正常在15-20天；玉米库存7-10天，集团要求原料库存要降到7天。成品库存基本没有，除非销量比较大的饲料才有2-3天库存，以销定产。周围饲料厂欠款均较多。
➤江苏南通到宿迁沿线草根调研
饲料销量：普遍预计生猪存栏下降幅度在50%左右。目前中大猪基本出清，存栏的主要是母猪和小猪。
补栏情况：下游有试探性补栏，但发生过ASF的猪场补栏死亡率基本100%，导致目前现在不敢补栏。有猪场改作养鸡场的情况。
➤ 安徽灵璧到淮北沿线草根调研
饲料销量：沿线20公里地图显示有十几家饲料门市部，只有3家还开着营业。安徽北部从2017年底抓环保，某门市部2017年有200个客户，2018年降到30多个，现在仅20多个，其中有5-6个出现ASF疫情。
疫情判断：散养户多的地区疫情还不太严重，大型猪场更容易得猪瘟。
