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稳坐养猪界生猪年出栏量头把交椅的养猪业巨头，温氏股份竟然也开始抢仔猪了。 投资者在证券平台上向董秘提问，近期社交媒体上流传一张温氏股份(SZ.300498)的内部文件，内容是对猪苗外购给予5元/头的奖励，是否属实?董秘回答称，经核实，该文件为公司内部发文。 董秘解释称，温氏在部分区域外购仔猪，主要有“在种苗不平衡的区域，鼓励下属公司外购部分猪苗，弥补自身产能不足，盘活公司合作农户资源，增加出栏量”等三方面的考虑。 行业人士称，温氏生猪年出栏量全国第一，作为行业的风向标，鲜有外购仔猪的情况发生，更别提发文奖励。考虑到来自行业老二牧原股份(SZ.002714)的挑战，要稳住行业老大的地位，抢小猪也就顺理成章。 当前，非洲猪瘟疫情一波未平，新冠肺炎疫情一波又起，让整个养猪业始料不及。疫情的双碰头，加速了中小养殖户退出的态势，养殖结构、产业链正在重塑。 尤其重要的是，今年猪价可能会创历史新高。随着近期猪肉价格上涨，未来生猪养殖头均盈利预期增加，由温氏引发的“抢”猪大战一触即发。 谁手上有猪，谁就拥有丰厚利润 进入2020年以来，猪价就在持续上涨，养殖利润也在反弹上升。基于对未来猪价的强烈看好预期，今年谁手上有猪，谁就仍将拥有让人咂舌的丰厚利润。 根据农业农村部信息中心和山东卓创资讯股份有限公司联合监测数据显示，16省(直辖市)瘦肉型白条猪肉出厂价格总指数的周平均值，在2020年第7周(2月10日-2月15日)为每公斤51.22元，比2020年第1周(2019年12月30日-2020年1月3日)的每公斤45.48元，已经上涨了12.6%。 2月12日，国家发改委价格监测中心、卓创资讯联合发布的“2020年2月第2周全国猪料、鸡料及蛋料比价情况”显示，按目前价格及成本推算，未来生猪养殖头均盈利预期为每头2354.00元。 2019年12月6日，农业农村部印发《加快生猪生产恢复发展三年行动方案》提出，像抓粮食生产一样抓生猪生产，并且提出“确保2020年年底前产能基本恢复到接近常年的水平，2021年恢复正常”的目标。同样的提法，也出现在今年的中央一号文件中，并将“加快恢复生猪生产”单列。 2月20日，农业农村部畜牧兽医局局长杨振海接受媒体采访表示，在市场拉动和政策激励下，养殖场户增养补栏信心不断增强，生猪基础产能持续恢复。 据对全国400个定点监测县数据汇总，1月份能繁母猪存栏环比增长1.2%，连续4个月环比增长，与去年9月份相比增长8%。 但是，新年以来最大的黑天鹅，就是新冠肺炎疫情的蔓延，导致封村封路等现象出现。由于人员流动减少，人跟车都减少了交叉感染的可能性，这样也减缓了冬季非洲猪瘟疫情的传播，国内的养猪场反倒因祸得福，尽管此前面临“断料”危机。 正是在这样的行业大背景下，由温氏引发的“抢”猪大战拉开了序幕，温氏的奖励从2月1日起，截止日为12月31日。 行业分析称，按育肥需要时长计算，温氏至少对2021年上半年的行情都是看好的。 2020年1月6日，温氏股份发布2019年度业绩预告。在生猪市场迎来新一轮高景气度的背景下，预计2019年度实现净利润138.5亿元至143亿元，同比增长249.97%到261.35%。 布瑞克·农产品集购网研究总监林国发认为，温氏是全国最大的生猪养殖企业，但是牧原标准繁育优势逐步凸显，特别是2019年四季度其后备母猪数据大增，加上原有母猪存栏高，其产能有望大幅扩张，挑战温氏的老大地位。 三元母猪留种推高环比 能繁母猪是生猪生产的源头，是反映基础产能趋势变化的核心指标。虽然官方口径能繁母猪存栏连续4个月环比增长，但当前缺猪形势依然严峻，尤其是二元能繁母猪。 非洲猪瘟以来，中国生猪产能大幅下降。在二元母猪严重缺乏背景下，高企的猪价导致很多企业选择“肉转种”。如今的能繁母猪，既包括二元母猪，也包括本该肉用，却不得不拿来当种用的三元母猪。 谋易咨询首席顾问官、中加融达投资公司董事长王中对第一财经表示，正是去年第四季度三元母猪留种，推高了当前的能繁母猪存栏环比。而且“肉转种”的三元母猪，产后综合征情况比较严重，生产性能会下降超过10%~20%，如今很多企业已经开始淘汰这种母猪。 林国发称，生猪供应主要看绝对值，环比更多只是表现行业状态。当前生猪产能持续恢复，并有望恢复加快，但2019年四季度较低的能繁母猪产能基数，加上母猪繁育及肉猪育成的时间特点，生猪产能需要较长时间方能有效恢复。 他说，2019年8月份，养殖户及企业大量使用肉用猪转后备母猪，有利于加快生猪产能恢复，繁育/育成至少需要11个月。这使得2020年之前的市场可供应大猪难以显著增加，但进入三季度以后，大猪供应情况会较二季度有所好转。 市场缺猪正是当前大企业持续加码养猪的重要驱动力。据了解，双胞胎集团在年前，就内部制定了“四抢”(抢仔猪、抢母猪、抢猪栏、抢猪场)战略。再比如，一家排名前10强的养猪企业已经把外售仔猪的价格上调到2100-2200元/头。 王中称，如果按照高达2100元/头的仔猪价格，养到230斤出栏，即使不遭遇非瘟，不算人工，成本至少也要在12元/斤以上。何况非瘟疫情的威胁仍未解除。 林国发称，按照20元/斤生猪价格，当前自繁自养的生猪6.5元/斤成本，标重出栏养殖利润超过3000元/头。如果出栏体重250斤，其利润超过3500元/头，即使按照当前1200元/头外购小猪，其养殖利润超过2000元/头。 猪价强势预期，是各家企业需要外购小猪的主要推动力量，希望加快扩张产能，增厚利润。另外，当前非洲猪瘟趋于稳定，降低养殖风险也是重要因素。 创造了历史新高的仔猪价格，意味着需求非常强劲。即便如此，要想大量拿到货也并不容易。广西扬翔股份副总裁高远飞称，今年4月份之前没货。扬翔的仔猪，基本上都是自己育肥，或者是供应固定客户。公司探索出来的铁桶模式，可以让合作农户更加安全地养猪。 值得关注的是，非洲猪瘟和新冠肺炎两场疫情的碰头，也给整个养猪业结构带来巨大的变化。行业将呈现“马太效应”，大企业受到的支持越来越多，中小养殖户加速退出。 |
