文 ✎ 雷彦鹏
编辑 ✎ 成静卫
“上个月7公斤的仔猪卖到了2200元。” 安吉这家养殖场的规模不算小，而且是国内一家知名猪企的合作方，养着13000头猪。作为场长，他切身感受着猪价的起起落落。 安吉告诉市界，7公斤的仔猪刚断奶，如果不是非洲猪瘟影响养猪行业，在正常情况下，一头也就350元左右。相较之下，现在价格翻了6倍多，在去年八九月份的时候，他还卖到过2800元。 自去年下半年以来，猪行情一片大好，最直接的原因就是缺猪。 在生猪缺口仍然比较大的情况下，被非洲猪瘟摧残后活下来的猪企，开始瞄准这轮猪行情，想方设法买猪苗扩产，毕竟，在圈里哼哼叫的二师兄，就是看得见摸得着的财富。 意外的是，行业老大温氏股份也加入了这场“抢猪大战”。
01“猪老大”抢猪
近期，网上流传着一份温氏股份关于实施猪苗外购工作奖励的通知，具体内容是鼓励员工外购猪苗，并给予5元/头的奖励，并且从今年2月1日一直持续到12月31日。 身为国内养殖业的超级航母，温氏股份极少出现外购仔猪的情况，所以业界对此表示质疑，更别说还奖励员工去外购仔猪了。 对于这份通知内容的真实性，温氏股份尚未回复市界。不过，在投资者互动平台上，温氏股份的董秘表示：“网传外购仔猪文件为公司内部发文。”这件事情算是实锤了。
温氏股份董秘解释称，公司在部分区域外购仔猪，主要有三点考量： ①基于公司在防范非洲猪瘟方面经验积累的优势，合作养户养殖成绩优于社会水平，且猪价预计仍继续维持在高位。在种苗不平衡的区域，鼓励下属公司外购部分猪苗，弥补自身产能不足，盘活公司合作农户资源，增加出栏量; ②积极吸收社会优质养殖资源，帮助中小养殖企业发展，增加公司产出; ③积极响应落实政府加快恢复生猪生产号召，扩大产能，增加收储，想方设法保障居民肉类供给。 说了这么多，最重要的还是想通过外购仔猪来扩大产能、增加出栏量。在这方面，温氏股份应该挺着急的，因为行业老大的地位快保不住了。 在2019年度，温氏股份销售肉猪1851.66万头，相较于2018年度的2229.70万头，下降了16.95%，与行业老二牧原股份比起来，降幅不小。 2019年，牧原股份销售生猪1025.33万头，与2018年1101.1万头的的销售量相比也下降了，但是降幅是6.88%，比温氏股份小了不少。
对于2020年的预期，牧原股份计划出栏生猪1750万头至2000万头，这意味着，2020年的出栏量将增长70.67%至95.06%。并且，根据市界的测算，2020年出栏2000万头生猪，对于牧原股份来说，如果不出意外，是有很大可能的。 温氏股份则相反。在2020年2月份的一份投资者关系活动记录表中，温氏股份提到，2020年上半年出栏的肉猪是2019年下半年投的苗，2019下半年总体投苗较少，所以2020年出栏整体预期会比去年少一些。 总结一下，就是在2020年出栏量的预期上，牧原股份将大增70%以上，而温氏股份将出现下降。在具体的销售数量上，牧原股份在向2000万头靠近，而温氏股份可能低于1851.66万头。 温氏股份会不会丢掉行业老大的位子，关键之战在于今年。在这个层面上，或许就可以理解温氏股份为什么奖励员工外购仔猪了。
▵ 河南首富、牧原股份董事长秦英林
在此之前，牧原股份的市值已经超过了温氏股份，成为了新任“猪王”。截至3月6日收盘，牧原股份的市值已高达2821.90亿元，而温氏股份为1922.77亿元。2019年至今，牧原股份的市值爆涨了将近2189.78亿元，让人叹为观止。 如果今年在出栏量上也输给牧原股份，温氏股份头上顶了多年的“猪王”桂冠就要彻底被抢走了。 布瑞克·农产品集购网研究总监林国发告诉市界，目前，温氏想要在出栏量上稳住行业老大的地位，必须要借助外力，而种猪产能恢复需要时间，最快速的方法就是外购仔猪，当然，这也是为了盈利。 当然，各家猪企也在抢占未来。有行业人士分析称，经过这一轮，以后养猪这碗饭基本就定型了。 林国发也认为，种源受到了重创，恢复需要较长时间，各家企业趁机扩大份额，可能就决定了产能恢复后的新格局。
02得母猪者得天下
仔猪的价格不断刷新着历史。农业农村部采集的数据显示，2月26日，全国500个农村集贸市场仔猪平均价格为84.07元/公斤，比2月19日上涨了2.3%，与去年同期相比，涨幅达241.6%。
秦寅是广西玉林的一个养殖户，养着100多头猪，上个月没钱买饲料了，于是卖了10来头仔猪，每头15公斤左右卖了2500元，当时路还没有“解封”，价格比较稳定，这些天路解封了之后，又开始猛涨了。 这个价格相较于安吉的出售价，是偏低的。因为小养殖户相对于大养殖场而言，议价能力较弱，中间还有猪贩子倒手，所以出售生猪的价格也相对低一点。 即便如此，秦寅也赚得不少。“2018年的时候，养着20多头母猪还一直在亏钱，现在出栏1头(肥猪)就能赚个三千，养1头(挣的钱)赶上以前正常年份养小10头的，这在以前谁敢想。”他说，如果没有疫情风险，养肥猪赚的更多。 非洲猪瘟叠加猪周期出现的“超级猪周期”，让这个行业变得不同往常。 按照猪周期的循环：猪肉价上涨——能繁母猪存栏量大增——生猪供应增加——猪肉价格下跌——大量减少能繁母猪——生猪供应量下降——猪肉价格上涨，在猪价上涨之际大肆增加能繁母猪是有极大风险的，但是，非洲猪瘟创伤了种源——能繁母猪，加剧了本来的周期。 说到底，外购仔猪在本质上还是因为缺能繁母猪，因为能繁母猪才是生猪生产的源头，是产能恢复与扩张的基础。 根据牧原股份年报上公布的数据，2018年国内能繁母猪存栏2973万头，同比下降13.25%;2019年年底能繁母猪存栏2045万头，同比下降31.21%。国内能繁母猪存栏量连续下降，意味着未来国内生猪行业将会出现较大的产能供需缺口。 因此，目前来说，“得母猪者得天下”成为了行业共识。“仔猪母的比公的要贵”，安吉说，母仔猪长大了可以做种猪。 非洲猪瘟发生以来，能繁母猪严重缺乏，很多猪企将本该用作商品肉猪的三元母猪留作生产母猪，即“肉转种”，所以这些企业所谓的能繁母猪中，既有正常用来生产的二元母猪，又有“肉转种”来的三元母猪。 三元母猪与二元母猪在生产效率与质量上是有差异的。有案例表明，相同胎次下，三元母猪的产仔数、健仔数低于二元母猪，失配率、死胎数高于二元母猪。
谋易咨询首席顾问官王中告诉市界，三元母猪与二元母猪相比，繁殖性能和效率会下降15%到20%以上，“有的规模场反映甚至是40%到50%，很多都已经淘汰了”。 “三元母猪的后续生产是跟不上的，而且产的小猪也不好养。”安吉说，现在种猪数量减少，市场需求大，价格也高，肉猪转种猪是迫不得已的策略。 从2019年8月份开始，温氏股份便在销售简报中提到，“为保证公司后期增产计划的实施，公司从三元杂商品猪中挑选优秀母猪留作种源”，并且从10月开始“加大种猪选留”。 牧原股份则表示，公司采用独特的轮回二元育种体系，销售的商品猪中二元猪占比在95%以上，公司可以直接从商品猪中挑选性能符合要求的二元母猪进行留种，因此不存在三元留种的情况。 这或将影响到2020年温氏股份与牧原股份的生猪出栏状况。 不过，温氏股份提出了2027年实现7000万头的肉猪出栏目标，并且表示，“内生发展为主，外延合作为辅”，公司的并购工作，会结合自身发展所需，围绕主产业的发展，以提升主产业效率和效益，建立温氏的生态圈。 2019年12月，温氏股份公告称，拟通过全资子公司以3.5亿元收购河南新大牧业41.22%股份，同时，将对其增资4.6亿元，合计持股达到61.86%。而新大牧业是一家集种猪育种、生猪生产等于一体的生猪供应商。
03不同的滋味
大猪企在想方设法扩产，与之相对应的是，小养殖户在加速退出。 2019年12月，农业农村部印发《加快生猪生产恢复发展三年行动方案》提出，“像抓粮食生产一样抓生猪生产”，千方百计加快恢复生猪生产，确保“2020年年底前产能基本恢复到接近常年的水平，2021年恢复正常”。 按照这个说法，对猪企来说，如果不出什么“幺蛾子”，2020年的猪行情应该不会差。 而且，非洲猪瘟还没过去，新冠肺炎疫情又至，大猪企的很多扩产工程被迫中止，复工时间也一再推迟，生猪产能的恢复速度较以往明显放缓。行业景气时间可能被拉长。
国家发改委价格监测中心、卓创资讯联合发布的2020年2月第2周全国猪料、鸡料及蛋料比价情况显示，按当前价格及成本推算，未来生猪养殖头均盈利预期为每头2354.00元。 不过，养殖户虽然心痒痒，但是更多的是犹豫。 相较于新冠疫情饲料运输受阻、生猪生产销售受到的影响，非洲猪瘟更让小养殖户们担忧。提起非洲猪瘟，养殖户都用“惨烈”来形容。 王鹏是广西南宁的养殖户，以前养着200来头猪，不过，“去年一年让我回到了十年前”。2019年猪瘟侵袭，他的猪场死了一大半，没死的也只能一两百块钱一头处理了。 现在，他的猪舍还空着，想找大的猪企合作，自己赚取代养费。像温氏股份是“公司+农户”的模式，2019年12月份的时候，温氏股份给合作农户的委托养殖费平均为260~270元/头，但是他目前还没有找到可以合作的猪企。 对于猪瘟的恐慌犹在，而且现在仔猪价格飞涨。“现在仔猪贵，没钱养了。”王鹏告诉市界。 刘浩是四川成都的一个养殖户，2019年猪瘟肆虐，7月份，政府出面全面扑杀，每头补贴400元。现在，他家也不养猪了。
很多养殖户都在犹豫，小猪成本高，养殖风险大，叠加政策层面在向大企业倾斜，有的养殖户甚至放弃养猪，改养鸡鸭了。 安吉说，他们养殖场周边的个体养殖户，没有能力扛过疫情，也都淘汰的淘汰，挣扎的挣扎。“大企业对于疾病防控更系统，也更舍得下成本。”他说。 如牧原股份在年报中所说，2019年，生猪养殖行业经历了前所未有的变化与起伏：第一季度，全行业受到非洲猪瘟疫情的影响，生猪销售价格呈现极度低迷;第二季度开始，市场供需形势发生变化，生猪价格开始恢复性上涨;第三季度，供需缺口进一步加大，生猪价格出现加速上涨;第四季度，生猪价格创下历史高点后有所回落，但仍维持在高位。 具体表现在牧原股份的经营业绩上，全年四个季度的净利润分别为-5.57亿元、4.07亿元、16.04亿元、48.82亿元。一年下来，实现归母净利润61.14亿元，增长了1075.37%，笑傲整个行业。 招商证券农林牧渔首席分析师雷轶向市界表示：“非洲猪瘟抬高了行业门槛，加速了散户的退出，使得行业规模化的速度加快，本来可能需要20年，在非洲猪瘟的刺激下，可能会集中在10年里面演绎。” 同样的猪周期，同样的变化与起伏，对大猪企和小养殖户，却是不同的滋味。
